SMM 7月2日讯：7月2日早间开盘之后，多晶硅主连快速拉涨，午后13:48分左右直接拉升并封上涨停板，最终以6.99%的涨幅锁定涨停，报35050元/吨，创下其期货上市以来的首个涨停板。
对于此番多晶硅期货价格大幅拉涨的原因，SMM认为主要与以下几点有关：
消息面上，据新华社方面消息，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平7月1日上午主持召开中央财经委员会第六次会议，会议强调，纵深推进全国统一大市场建设，要要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。
同时，市场方面，据SMM调研，当前头部企业自律基于成本统一上调报价。据SMM现货报价显示，今日N型多晶硅价格指数上涨2元/千克报36元/千克，单日涨幅高达5.88%。但据SMM了解，当前该报价下，下游几无成交，整体呈现观望态势。
据SMM数据显示，截至6月27日，多晶硅行业平均成本降至34.52元/千克，前段时间N型多晶硅价格指数跌至34元/千克的情况已经逼近行业平均成本线。
不过整体来看，多晶硅基本面并无太多利好支撑，对于市场密切关注的7月排产情况，据SMM调研显示，6月最终排产与此前预期相比并没有较大的变化，7月头部企业出现几家有增产，部分二三线企业减产/停产，总体产量环比上升约5-6千吨。
库存方面，据SMM了解，多晶硅库存目前仍存在较大压力，企业间差距较大，总体库存随着近日签单的减少有所上升。截至6月26日，SMM多晶硅生产厂家库存总计27万吨，处于近年来的同期高位。
但值得一提的是，光伏行业作为国内“内卷”严重的行业之一，一直以来都被业内认为是整治行业内卷的“主力军”。2025年2月25日，市场监管总局召开部分企业公平竞争座谈会，其中便邀请了光伏、电商与汽车领域等企业，就整治 “内卷式” 竞争进行深入交流，听取相关意见建议，以更好地制定和实施整治措施；而在人民日报6月29日发布的《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》的文章中也发布了关于光伏行业反内卷主题的重要评论，其表示，光伏行业“内卷”背后，有阶段性供需错配的影响，而外部环境不确定性增加，国内有效需求不足，供大于求矛盾凸显，加剧了行业竞争，一定程度上助推了“内卷”。此外，其还提到，破除“内卷式”竞争，关键在于统筹好有为政府与有效市场的关系。
而为响应国家“反内卷”的号召，光伏行业也一直在通过自己的方式来应对，此前中国光伏行业协会引导企业签署自愿控产自律公约便是其一；6月30日，国内多数玻璃企业计划7月减产30％的情况，也是光伏玻璃行业避免“内卷式”竞争，防止企业之间竞争加剧导致市场恶性循环的一大重要举措。
据SMM调研，近期部分玻璃企业已开始规划后续放水节奏，7月国内光伏玻璃产量方面，SMM认为，虽然7月生产天数的增加，但减产规模的扩大或将使玻璃产量出现今年春节之后的首次下降，预估7月玻璃供应量将减少至45GW左右。
此外，海外同样有利好消息传来，当地时间7月1日，美国国会参议院通过了特朗普力推的 “大而美” 法案，该法案在最后时刻取消了针对风能和太阳能项目的消费税，受此消息刺激，美股太阳能类股票周二大涨。
据悉，原本法案中提到的针对风能和太阳能项目所征求的消费税，被认为是有助于美国摆脱对中国的清洁能源供应链的依赖，但是考虑到当地不少太阳能和风力发电场在一定程度上仍然依赖外国零部件和中国主导的供应链，因此，该税收的实行或将增加当地太阳能和风力发电场的成本。研究机构Rhodium Group预测，这将导致风能和太阳能建设成本上涨10%至20%；美国清洁能源协会（ACP）也预估，新的消费税将在未来十年内为美国清洁能源公司增加40亿至70亿美元的成本。
因此，该法案在最后时刻取消了针对风能和太阳能项目的消费税，对于当地风能及太阳能类的股票可谓是重大利好。
受国内多晶硅期货持续拉涨影响，光伏设备板块指数盘中也一度拉涨逾3%，个股方面，双良节能、亿晶光电、欧晶科技、赛伍技术、通威股份等超6股盘中涨停。
中信建投研报表示，短期由于需求转弱，且硅料环节存在一定复产预期，后续硅料价格仍处于探底阶段。但当前价格已接近头部企业现金成本，预计进一步下跌空间有限。此外，从政策端来看，光伏行业作为国内整治内卷式竞争的重点行业之一，未来供给端方向已经较为明确，有望扭转当前光伏全产业链亏损的状态。
