SMM 7月1日讯：据6月30日最新消息，SMM了解到近日光伏玻璃企业聚集讨论当前供需矛盾，目前玻璃“内卷式”竞争带来的伤害逐渐增大，在需求减弱的背景下，供应端过剩量日益增多，为避免企业之间竞争加剧使得市场恶性循环，多数玻璃企业计划7月开始减产改善供应端，减产规模预计将达到30％。
而实际上，早在刚刚过去的6月份，光伏玻璃供应端便已经出现减产动作，SMM统计6月国内共有3850吨/天产能开始放水或焖炉，此外新增3020吨/天产能堵口，近日国内再度新增一座650吨/天窑炉减产，供应量下降速度较快。对于出现此情况的原因，SMM认为主要是受需求萎靡拖累，据SMM了解，近几个月来，国内组件产量接连下降，需求快速走弱，但玻璃供应端受前期点火新增窑炉的影响反而开始上升，导致国内光伏玻璃市场出现供需错配的情况，玻璃企业库存开始上升。
据SMM了解，部分玻璃企业库存接近45天，临近爆仓。在库存的压力影响下，玻璃价格开始下跌，且连续跌至成本线下，这也是为本轮光伏玻璃企业减产的初始原因。
光伏玻璃价格方面，截至7月1日，3.2mm单层镀膜现货报价维持在18~19元/平方米，均价报18.5元/平方米，较4月2日的23元/平方米下跌4.5元/平方米，跌幅达19.57%；2.0mm单层镀膜方面，截至7月1日，其现货报价维持在10.5~11.2元/平方米，均价报10.85元/平方米，较4月3日14元/平方米的阶段高价下跌3.15元/平方米，跌幅达22.5%。
2024以来光伏玻璃价格下跌明显 多家龙头企业下调产量
且值得一提的是，自2024年以来国内光伏玻璃价格下滑明显，加之全球光伏装机量增速放缓，国内多家光伏玻璃巨头在2024年的业绩表现并不尽如人意。以全球光伏巨头信义光能为例，据其2024年年报数据显示，信义光能2024年全年收益为人民币219.214亿元，同比降9.3%；公司权益持有人应占净利润为10.082亿元，同比降73.8%；每股基本盈利为0.1127元，同比降73.9%。对于其净利润下滑的原因，主要是因太阳能玻璃业务的毛利大幅减少，尽管销售量有所增长，但由于市场竞争激烈和供需失衡，平均售价显著下跌。
据SMM历史价格显示，2.0mm单层镀膜2023年的现货均价报18.31元/平方米，但是2024年该价格却下降至14.96元/平方米，同比下跌3.35元/平方米，跌幅达18.3%。
为应对市场变化，信义光能不断加强风险管理及成本控制的各项措施，调整存货水平，致力维持产销平衡。同时，本集团迅速调整其太阳能玻璃产能。2024年，信义光能实际投产的新生产线数量由原计划的六条线（日熔量6,400吨）减少至四条线（日熔量4,400吨）。此外，在产产能亦由截至2024年6月30日的27,000吨/日减少至截至2024年12月31日的23,200吨/日。这些调整使本集团能够重新分配资源，发挥技术及成本优势，增强整体竞争力，有效应对市场波动。
而福莱特作为全球领先的光伏玻璃供应商，其在2024年的业绩表现也同样受到了光伏玻璃价格的拖累，据公告显示，福莱特2024年营收186.83亿元，同比下降13.2%；净利润为10.07亿元，同比下降63.52%。公司表示，2024年营收下降主要是因下半年光伏玻璃销售价格下降所致。据悉，光伏玻璃在福莱特的整体营收中占比超过90%，2024年营收同比下降14.54%，毛利率减少6.81个百分点。
且为应对光伏玻璃行业供需失衡的情况，优化产能结构，福莱特也在2024年选择将部分窑炉进入冷修阶段，截至2024年12月31日，福莱特在产总产能为19400吨/天，安徽项目和南通项目将根据市场情况陆续点火运营。
而前段时间，福莱特又发布了其2025年一季度业绩报告，报告期实现营业收入40.79亿元，同比下降28.76%；归属上市公司股东的净利润1.06亿元，同比下降86.03%。不过虽然公司整体业绩依旧同比下降，但毛利率得以大幅增长，一季度毛利率达11.72%，环比增加8.84%。
国开证券表示，受益国内抢装影响，3月光伏玻璃价格提升，叠加公司成本控制持续优化，虽然后续抢装陆续结束，但天然气价格进入下行阶段，2025年二季度公司盈利能力有望提升。
据SMM调研显示，2025年春节过后，终端需求受“430”“531”政策带动，组件排产尤其是分布式光伏组件排产快速上升，排产量接近60GW，而玻璃供应由于前期堵口冷修窑炉的影响导致下降，光伏玻璃去库速度加快导致其价格快速走高，2.0mm单层镀膜在年后最高涨至14元/平方米，较年底的12元/平方米上涨明显。
不过进入3~4月份，随着玻璃行情转好，前期多数建成未投窑炉开始集中点火，前期堵口窑炉开始大量放产，虽整体供应仍较为紧缺，但后续价格隐患开始逐渐显露，同时组件价格自4月开始小幅下降，需求支撑已显不足，因此4月整体玻璃价格涨势逐步放缓，随着5月以来组件排产持续下降，抢装带来的需求也开始回落，组件价格开始进入下行通道，在此影响下，玻璃价格受到压制较多，玻璃价格连续多次下落，当前玻璃成交价已经跌破企业成本线。
据SMM此前了解，光伏玻璃企业原定的减产规模仅在10%左右，但考虑到此减产规模尚不能解决供需之间矛盾，故在原有基础上，头部企业计划增大减产量，预计使得本轮减产规模达到30％。
且考虑到目前光伏玻璃行业亏损压力增大，在供应端减产的影响下，SMM预计玻璃价格后续再度下跌的空间有限。展望后市，据SMM调研，近期部分玻璃企业已开始规划后续放水节奏，7月国内光伏玻璃产量方面，SMM认为，虽然7月生产天数的增加，但减产规模的扩大或将使玻璃产量出现今年春节之后的首次下降，预估7月玻璃供应量将减少至45GW左右。》点击查看详情
7月1日，玻璃玻纤板块盘中拉涨逾3%，截至日间收盘，玻璃玻纤以3.67%的涨幅报37888.68。个股方面，长海股份20CM涨停，再升科技、中材科技、宏和科技、山东玻纤等多股一同封死涨停板。
机构评论
中信建投指出，从政策端来看，光伏行业作为国内整治内卷式竞争的重点行业之一，未来供给端政策方向已经较为明确。若政策实际出台后力度强于预期且推进顺利，则有望扭转当前光伏全产业链亏损的状态。
国联民生也表示，当前产业链各环节价格已处于历史低位，行业在出清进程中，叠加光伏政策正在从供给端、需求端双向发力，2025年行业有望迎来供需改善。
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